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金猫彩票客服端-下载客户端-这样的业绩承诺似乎没有什么难度

四是中南六省禁调信息刺激市场。近两日中南六省出台相关文件,中南六省自11月30日期开始试点禁止非中南区的活猪调入中南地区。但文件中还指出,符合中南区跨大区“点对点”调运备案要求的生猪可以进入,也就是说企业办理点对点后活猪仍是可以调入。但据了解北方市场多地从业者将日期误传为10月30日,部分外调生猪的养殖户恐调运受阻,提前出栏生猪,对市场形成一定冲击。

与此同时,北方猪肉价格出现了实质性下滑。据卓创资讯数据,两日东北地区下滑区间为4~5元,天津高达4.3~5.1元。

卓创认为,北方市场价格仍有下滑空间,南方市场受北方影响出现小幅走低。未来3~5天国内价格下滑的趋势或由北向南传导。但猪价快速大幅降低持续性不强,北方较为理智的规模养殖单位价格下调幅度相对较小。随着天气的转冷,消费或有缓慢提升,预计下周国内价格或能止跌趋稳,局部下滑幅度较大的地区存在回涨可能。

二是前期压栏惜售猪源开始出栏。8~10月份国内猪价整体呈现快速上涨的态势,养殖户见涨惜售。截至10月31日国内自繁自养养殖盈利为3131.69元/头,局部高价区盈利已超越4000元/头,商品猪每增重1公斤养殖户就多赚20~26元。而商品猪从110公斤增重至150公斤大概需要40天左右的时间,现阶段恰好是9月中下旬压栏生猪出栏时机,出栏量较前期增多。北方市场供应端短期充沛,为价格快速下滑奠定基础。

而当期合并现金流量表中赤峰瑞阳“购买商品、接受劳务支付的现金”为3.13亿元,剔除预付账款(增加了1138.25万元)的影响后,则合计与当年采购相关的现金流量金额为3.01亿元,这一结果比理论支出要少1.22亿元,也就是说,这1.22亿元的采购既没有形成负债,也没有以现金流支出。

连续两期出现采购金额缺乏相应数据支撑的情况,恐怕需要公司给出合理的解释。

福建一家大型养殖企业的专家告诉券商中国记者,目前无论是猪价还是鸡价应该会呈现出高位震荡的特征。因为,随着天气转凉,养殖行业的突发性疾病会越来越难以控制,像之前的禽流感就是发生在气温较低的时候。而从疫苗的角度来看,非洲猪瘟的疫苗不像禽流感一样好研究。他打了一个比方:“禽流感病毒就是一个小点那么大,疫苗打进去,很快就能找到着力点,消灭病毒。但是非洲猪瘟的病毒有拳头那么大,一针到进去,非常难把病毒消灭掉。”而且,即使有疫苗研制成功,其副作用有多大,目前还难以估量。因此,猪肉和禽类价格并不具备断崖式下跌条件。

更为严重的是,*ST毅达目前的经营业务处于瘫痪状态。自2017年11月起,*ST毅达纳入公司合并财务报表范围的成员企业陆续出现资金链断裂等问题。年报显示,截至2018年末,*ST毅达全部子公司均无法纳入上市公司合并报表范围。而根据公司发布的公告,今年3月,新任管理层上任前,公司前任非独立董事、监事、高级管理人员及具体工作人员已全部失联,没有办理正常交接,公司的公章、营业执照、财务会计资料下落不明,导致公司无法正常经营。这也是其2018年年报和今年三季报营业收入一直为0的原因。

说好的“金猪十年”就此终结?卓创资讯认为,猪价杀跌有以下四大原因:一是终端消费难以接受高价。10月22日辽宁一级满膘白条走批发市场价格最高已涨至55.0元/公斤,屠宰企业走货滞缓,批发市场成交清淡,成交量较去年同期下滑70%之多。

在此之前的11月1日和10月31日,由于北方冻品集中大量出货,对市场冲击较大,加之养殖端出栏积极性提升,屠企收购难度明显降低,生猪价格已经连续两日下滑,降幅分别在1~1.2元和0.5~1元之间。其实,在10月30日,市场整体的价格就出现了松动,当日东北、华北和山东的生猪价格都有一定程度下滑,其他地方以稳为主。

从目前各大研究机构发布的研报来看,对于猪价普遍看好。有机构认为,国内母猪存栏未见企稳反弹迹象,年底生猪价格或触及50元每千克大关;明年猪价难见方向性拐点,头均利润即将突破3000元大关。

巨额负债“背水一战”报告草案显示,2017~2019年上半年,赤峰瑞阳实现的营业收入分别约为10.69亿元、11.49亿元和5.15亿元;所对应的当期净利润分别为1.2亿元、1.05亿元和2256.1万元。而根据交易双方签署的业绩承诺,标的公司在各利润承诺年度实现的税后净利润(以扣除非经常性损益后的数值为准)2019年度为8300万元,2020年度为8800万元,2021年度为7900万元。显然,按照赤峰瑞阳以往的成绩来看,这样的业绩承诺似乎没有什么难度。

在暂停上市、濒临退市的当口,这样一项收购对于*ST毅达来说,似乎更多是为了实现保壳的“背水一战”,至于接来下企业如何偿还这笔借款,似乎只能走一步,看一步了。不过,就算本次并购顺利完成,*ST毅达依旧面临着巨大的资金缺口。截至2019年6月末,*ST毅达的所有者权益共-4.81亿元,重组之后。其*ST毅达的所有者权益为-2.71亿元,依旧存在资不抵债的问题。

值得注意的是,上述财务核算中,《红周刊》记者没有计算增值税的影响,其境内销售金额不小,因此增值税销项税金额在上述年度很有可能超过亿元,倘若算上增值税,那么这两期的实际差距将更加惊人。再者,该草案中并没有披露赤峰瑞阳票据背书等可能影响勾稽准确性的数据,因此这就需要公司披露更详细的信息了。

生猪、猪肉、大肉鸡全降价山东生猪价格持续回落,屠宰厂活猪圈存较多,德州良杂猪出栏价34.2~35.0元/公斤,良种猪出栏价参考35.0元/公斤。湖北价格下滑0.4~0.8元/公斤,规模场外三元报价41.0~41.4元/公斤生猪。湖南市场降0.4元/公斤,个别高价无成交,规模场报价多在41.4~41.6元/公斤。

2019年上半年也有类似的情况。数据显示,2019年上半年赤峰瑞阳的营业总收入为5.15亿元。当期销售商品、提供劳务收到的现金为4.11亿元。剔除预收账款(增加了1598.83万元)的影响,则当期与营收相关的现金流入大致为3.95亿元。相比5.15亿元的营收大致有1.2亿元的含税营收没有收到现金,理论上这将在财务报表中体现为同等规模的经营性债权的新增。在赤峰瑞阳的合并资产负债表中,其应收票据和应收账款(含坏账准备)合计为5777.32万元,仅比上年度年末增加了1834.54万元,与理论上应该增加的1.2亿元相差1.02亿元。也就是说,在不考虑增值税的情况下,当期仍然存在1.02亿元的营收没有相关现金流的支持。

四川市场高价下滑1.0~1.6元/公斤,规模场外三元出栏报价参考41.0~41.9元/公斤。两广市场猪价高位稳定,规模场外三元报价44.4~44.6元/公斤。

再看2019年上半年的情况,当期赤峰瑞阳向前五大供应商采购金额为1.36亿元,占采购总额的38.08%,由此可以推算出当年的采购总额为3.58亿元,由于增值税税率从2019年4月1日起,由16%下调至13%,前3个月按照16%的税率计算,后3个月按照13%的税率计算,可推算出其当年的含税采购金额约为4.1亿元。

营收数据存疑据草案披露,赤峰瑞阳2018年的营业收入为11.49亿元,报告期赤峰瑞阳存在海外营收,但草案并未对海外销售情况做详细披露,但从其客户情况来看,报告期内,其前五大客户大多为境内客户,因此境内市场应该才是其主要销售市场,但即使不算增值税,理论上其11.49亿元的收入应当有足够的现金流入及经营性债权的支持,那么实际情况又如何呢?

同期在合并现金流量表中,赤峰瑞阳“销售商品、提供劳务收到的现金”为10亿元,同时考虑到预收账款减少了1410.37万元,则当期与营收相关的现金流入大约为10.14亿元,这相比11.49亿元的不含税营收少了1.35亿元,这意味着该公司大约有1.35亿元的营收没有现金流的支持,理论上,应体现为同等规模的应收款项及应收票据的新增,但事实上,2018年赤峰瑞阳相关债权不增反减。

*ST毅达“背水一战”求保壳 标的公司营采数据难保真

不过,好消息是,最近北方的生猪价格已经连续三天回落,鸡肉价格也跌了。今年九月,国内CPI指数破3,市场迎来强烈的滞胀预期。而猪肉为首的食品价格上扬,是CPI持续上涨的主要原因。那么,此次猪肉价格连续调整,是否意味着CPI要掉头,股债两个市场的“最强杀手”是否真要崩盘呢?

另据Wind数据显示,自2004以来,*ST毅达经营活动产生的现金流量净额除了2016年有2469.54万元的流入之外,其余年份均为净流出。也就是说,在以往年份里,*ST毅达即使有实现净利润,也没能转变为“真金白银”流入上市公司,其失去“造血”能力已经很久了。

三是北方地区存栏下滑比例相对较低。非洲猪瘟入侵我国已一年有余,目前各省均已进入疫情尾声或积极复产阶段。截至到10月底河南以北市场存栏较去年同期下滑比例在40%~60%,而河南以南地区存栏同比下滑则多在65%~80%。

为了打赢这场“保壳战”,10月21日*ST毅达披露了重大资产购买报告书(草案),拟支付现金购买赤峰瑞阳化工有限公司(以下简称“赤峰瑞阳”)100%股权,交易价格确定为7.6亿元,评估增值2.74亿元,增值率为56.26%。相较于今年三季报中*ST毅达账面上880万元货币资金来说,其可谓是不惜血本。

现金流方面,当年赤峰瑞阳“购买商品、接受劳务支付的现金”仅有6.91亿元,剔除预付账款(增加了206.64万元)的影响后,则当期与采购相关的现金流出金额约为6.89亿元,比含税采购金额要少3.49亿元,这就意味着本期的经营性债务应当有同等规模的增加。但当年赤峰瑞阳的应付票据和应付账款却不增反减,减少金额为291.01万元,一增一减之下,相比理论金额出现了3.52亿元的差距。

*ST毅达通过并购完成自救本无可厚非。但从并购草案披露的诸多信息来看,作为标的公司的赤峰瑞阳却存在许多疑点,尤其是在财务数据方面问题不小。*ST毅达虽然急于保壳,但俗话说“心急吃不了热豆腐”,诸多疑点如果不搞清楚,其一旦并购完成,恐怕会给上市公司未来的经营8留下不小的隐患。

待收购完成之后,上市公司在短时间内只能依靠赤峰瑞阳的业绩维持,而*ST毅达已将赤峰瑞阳全部股权质押。在缺乏“造血”能力的情况下,*ST毅达的经营是否能够持续,需要打问号。倘若到时候无法偿还瓮福集团的借款及利息,*ST毅达所拥有的赤峰瑞阳股权将被迫剥离,到时候恐怕其又将陷入窘迫的境地。

北方猪价连跌三天,鸡肉价也跌了,两大板块三天蒸发400亿

2018年末,赤峰瑞阳的应收票据和应收账款(含坏账准备)共计3942.78万元,较上年度年末减少了1120.28万元。很显然,这跟理论上应该增加的金额并不相符,大约存在1.46亿元的差距。也就是说,即使不算增值税销项税,该公司仍有1.45亿元的营收没有相关现金流及相关债权的支持。

从财务勾稽角度出发,将含税采购部分扣除形成的相关负债,理论上的结果应该为其采购支出的金额。同年赤峰瑞阳应付票据和应付账款减少了1372.25万元,也就是说,理论上今年上半年约有4.23亿元的现金支出。

采购数据异常除了营收数据存在异常之外,赤峰瑞阳的采购数据同样存在疑点。在草案中,*ST毅达披露了前五大供应商的采购情况,2018年赤峰瑞阳向前五大供应商采购金额为3.05亿元,占当年采购总额的比例为34.19%,由此推算出当年采购总额为8.92亿元,考虑到当年增值税的变化(2018年5月1日起,相关增值税由17%下调至16%),可以推算出当年的采购含税金额约为10.38亿元。

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本文来源:金猫彩票客服端 责任编辑:大有彩票登录2019年11月19日 17:19:06

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